- 2026-05-28 15:33:59
韩国AI芯片创企FuriosaAI携手博通(AVGO.US)开发下一代推理加速器 “主攻”内存访问与高带宽数据传输
智通财经APP获悉，韩国人工智能(AI)芯片初创公司FuriosaAI宣布将与博通(AVGO.US)达成战略合作，共同开发其第三代(下一代)AI推理加速器，目标于2028年上半年出样。据悉，双方此次合作不再局限于传统的ASIC合作模式。该芯片将结合2nm先进制程的计算裸晶(Die)、独立的I/O 裸晶、HBM4(E)内存堆栈，采用博通的纵向扩展以太网技术实现机架内多芯片全连接，并以机架级系统形式出货。双方此次合作建立在RNGD的商业化成熟基础之上。RNGD是FuriosaAI面向数据中心推理场景推出的AI芯片，目前已进入量产阶段，并采用台积电5纳米先进制程制造。RNGD是一款功耗180瓦、基于PCIe接口的AI加速器。FuriosaAI表示，RNGD已被三星SDS和LG AI Research部署，用于标准风冷数据中心的大语言模型和智能体AI工作负载。FuriosaAI表示，其张量收缩处理器 (TCP) 架构针对AI计算的数学核心进行了优化。该芯片将内存访问视为首要任务，专注于高带宽数据传输和大规模张量运算，而非管理数千个细小线程。博通半导体解决方案事业部总裁Charlie Kawwas表示：“推理性能不再仅仅取决于原始计算能力，它越来越取决于服务器和机架之间的数据重用和通信效率。通过将FuriosaAI的TCP架构与博通市场领先的XPU技术和IP平台、以太网纵向扩展和交换矩阵相结合，我们正在构建一个能够解决大规模智能体AI关键瓶颈的平台。”与博通的合作延续了FuriosaAI围绕垂直整合推理基础设施构建的更广泛战略。FuriosaAI在今年早些时候把推出RNGD的努力定位为减少对英伟达(NVDA.US)软件生态系统依赖的更大推动的一部分。该公司首席执行官June Paik当时表示：“我们面临的挑战是用自己的软件栈替换CUDA引擎。”与博通的合作将这一战略从单服务器优化扩展到机架级网络和集群架构。两家公司将这一合作定位为不仅仅是芯片层面的协作。该机架级推理平台将FuriosaAI的推理架构与博通以太网架构、PCIe技术、先进封装能力和AI基础设施IP相结合，实现推理集群在数千个节点上的扩展。值得一提的是，博通与FuriosaAI的这一合作也反映了AI基础设施内部正在发生的更广泛转变，推理工作负载开始与推动英伟达崛起的训练系统分道扬镳。虽然大规模模型训练仍然严重依赖紧密耦合的GPU集群和NVLink等专有互连技术，但运营商在生产规模部署推理基础设施时越来越多地面临一系列不同的约束，包括功率密度、网络效率、内存带宽、延迟和Token吞吐量等。HyperFrame Research网络和基础设施副总裁兼实践负责人Ron Westfall表示，大规模推理正在将AI基础设施的优先级从塑造GPU密集型训练集群的需求转移开。他表示：“大规模推理将瓶颈转向优化总体拥有成本、内存带宽和每Token功耗。”对于博通与FuriosaAI的合作，Ron Westfall表示，这一合作反映了随着AI部署规模超越紧密耦合的训练系统，行业对网络效率的日益重视，“优化网络效率和机架级互连性现在与原始芯片性能一样，对推理经济性至关重要”。此外，博通的以太网和PCIe技术将提供扩展大型推理集群所需的高带宽机架级连接。该架构也标志着行业在基于以太网的AI基础设施方面的增长势头，供应商正在寻找专有GPU架构的替代方案。博通越来越多地将自己定位为支撑大型AI集群的网络、交换和互连基础设施的核心供应商，特别是在超大规模云服务商追求定制加速器和异构计算环境的背景下。
- 2026-05-28 14:50:43
无惧“MFN”协议定价铁拳！礼来(LLY.US)誓言推进全球药物上市
智通财经APP获悉，礼来(LLY.US)表示，尽管特朗普政府提出“最惠国待遇”(MFN)药品定价方案带来不确定性，该公司仍将继续推进全球药物上市计划，以回应市场对于该政策可能阻碍企业在日本等低药价市场推出新药的担忧。礼来首席财务官Lucas Montarce在接受采访时表示：“我们的目标是继续将创新药物带给全球所有患者。”他指出，由参考定价体系以及类似MFN政策带来的价格压力“对于制药行业来说并不新鲜”。所谓MFN提案，是指将美国部分药品价格与其他发达市场药价挂钩。礼来已与特朗普政府就MFN药价协议达成一致，主要涉及GLP-1类减肥药和降糖药，自2026年起在TrumpRx自费渠道及Medicare部分执行大幅降价。该政策预计将在未来十年为美国节省5290亿美元医疗支出。但这一提案也引发市场讨论，即制药企业是否会因此推迟在日本和欧洲等低药价国家推出新药。减肥药已成为礼来增长的重要引擎。随着全球对GLP-1类药物需求快速增长，礼来与诺和诺德(NVO.US)之间的竞争也愈发激烈。Lucas Montarce表示，竞争实际上是在扩大整个减肥治疗市场，而不仅仅是两家公司之间争夺市场份额。他表示：“如果只有礼来一家推动这一庞大药物类别的发展，事情会更困难。事实上，我们认为拥有竞争对手有助于动员更多患者接受治疗。”他补充称，过去限制减肥药供应的制造瓶颈问题已基本缓解，这使公司能够为更广泛的国际市场上市做好准备。.礼来此前上调了2026年销售预期，原因是第一季度营收同比增长56%至198亿美元，主要受Mounjaro和Zepbound销量强劲增长推动，尽管实际销售价格下降部分抵消了销量增幅。目前，市场关注点正转向礼来的口服减肥药Foundayo。该药于4月获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准，有望推动减肥治疗从注射剂扩展至更广泛人群。Lucas Montarce表示：“目前我们看到超过80%的收入来自新患者。”他补充称，口服药形式也吸引了更多此前不熟悉GLP-1注射药物的全科医生参与开方。礼来还在评估是否将其面向患者的直销平台LillyDirect扩展至美国以外市场。不过，该公司表示，任何推广计划都将取决于各地关于药品销售与分发的监管规定。Lucas Montarce称，公司正在评估各个市场的需求，同时探索开发一个能够全球化应用的平台。不过，日本的药品定价体系仍是礼来的一项担忧。礼来的糖尿病药物Mounjaro近期在日本“畅销药重新定价”机制下被下调了约25%的价格。Lucas Montarce表示，这类价格调整“不可预测”，且“缺乏长期稳定性”，从而增加了药企推出新药时的投资决策难度。礼来正通过替尔泊肽(tirzepatide)持续扩大其在日本市场的布局，并与Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation合作，在日本分销Mounjaro和Zepbound。其中，糖尿病治疗药物于2023年在日本上市，减肥适应症则于一年后获批。日本仍是礼来除美国外最大的市场，而该公司表示将继续加大在日本的投资。今年3月，礼来宣布将额外投资200亿日元，用于扩建位于兵库县神户市的Seishin工厂——这是其在日本唯一的自有生产基地。该项目将在2026年至2028年期间新增生产线和仓储设施。
- 2026-05-28 14:28:49
地缘阴霾笼罩丰田汽车(TM.US)：全球销量三连降 对中东出口暴跌逾90%
智通财经APP获悉，受中东冲突的影响，丰田汽车(TM.US)全球销量连续第三个月出现同比下降，对中东地区的汽车出口量下跌逾90%。丰田汽车周四公布的数据显示，4月份全球汽车销量(包括子公司大发汽车公司的销量)同比下降3.7%至902,015辆;不过同期产量增长3.4%至933,685辆。尽管霍尔木兹海峡航运受阻，丰田仍维持工厂正常运转，受此次冲突影响程度小于其他车企。但如果供应链紧张局面持续，丰田的韧性将受到考验，也凸显出全球车企对海湾地区零部件、原材料和能源供应的高度依赖。市场需求依然强劲，在一些主要市场，消费者要等待数月才能提车。但与去年相比，丰田的销量有所下降。去年，由于关税生效前的抢购潮以及新款RAV4运动型多用途车的推出，丰田的销量得到了提振。但在中国市场，这家日本汽车制造商仍面临严峻挑战，其汽车销量下降了25%。丰田对中东的出口量同比暴跌92%，仅为2418辆。丰田财务主管Takanori Azuma在5月初的财报发布会上表示，该公司每年向中东出口约50万至60万辆汽车，预计其中约一半的销量会受到影响。丰田的利润持续承压。财报显示，其截至3月底的第四财季营业利润暴跌49%，至5694亿日元，远逊于市场预期。由于美国关税带来的持续压力，丰田汽车的营业利润已经连续第四个季度出现同比下滑。丰田当时还将截至2027年3月的新财年的营业利润指引下调了逾20%，至3万亿日元(约合188亿美元)，低于分析师预期，也低于前一年的3.8万亿日元。丰田的供应商此前已发出警告，称由于伊朗冲突，他们开始面临供应短缺。丰田坦言，中东动荡给公司造成6700亿日元的损失，这部分缺口难以弥补。媒体周一报道称，由于地区紧张局势导致的物流问题，丰田计划将海外减产规模扩大至约83,000辆。
- 2026-05-28 12:03:32
优步(UBER.US)斥巨资围猎Delivery Hero 力争打造“AI+无人配送”超级帝国
智通财经APP获悉，全球网约车与配送服务领军者优步科技公司(UBER.US)收购了Aspex Management所持有的德国外卖领军者Delivery Hero SE股份，将其持股比例提高至36.83%。优步收购Aspex所持Delivery Hero股份之际，正值目前这家网约车公司集中资源谈判一项重磅收购交易，以收购这家德国外卖平台。对优步近期规划的“完全无人AI自动化系统(以Robotaxi和无人机配送为代表)+全球配送服务平台”宏图而言，Delivery Hero 不是单纯的一家并购标的，而是一个全球订单密度、商户网络和本地履约场景的商业放大器。Delivery Hero在周三的一份监管文件中表示，优步将其所持股份对应的投票权大幅提高至24.99%，其余持股则以金融工具形式持有。这低于可能触发强制要约的投票权门槛。知情人士称，优步方面最新支付的价格略低于每股40欧元;由于相关信息尚未公开，这些知情人士要求不具名。从出行平台到“全球城市移动与配送平台”雄心壮志，Delivery Hero成关键拼图此举发生在优步提出每股33欧元的收购要约之后，Delivery Hero于周六披露了这一收购要约。该报价对这家总部位于柏林的外卖平台公司估值约为100亿欧元(116亿美元)，且相较于该公司最近的股价没有提供任何溢价。根据德国法律，任何收购方若建立起所持股份对应投票权达到30%或以上的阈值比例，将触发提出强制收购要约的义务，而优步尚未跨过这一水平。如果优步打算继续有目的地增持股份，可能需要在Delivery Hero运营的多个市场获得反垄断监管机构批准。优步将Delivery Hero持股提高至接近37%，结合该公司近期在Robotaxi自动驾驶出行和无人机自动配送领域持续扩张，因此这笔交易更像是其“人工智能驱动的城市移动与配送平台”战略的重要组成部分。Aspex曾游说Delivery Hero出售核心资产，并成功推动罢免联合创始人兼首席执行官Niklas Östberg。这家总部位于中国香港的激进机构投资者曾抱怨称，Delivery Hero在数十个国家开展业务，其估值严重低于同行，因为它活跃于过多市场，使公司暴露在一系列不同的竞争动态以及法律和监管规定之下。在这笔交易之前，优步已经是Delivery Hero的最大股东之一。该公司本月早些时候披露持有近20%的股份，并拥有另外5.6%股份的期权。Prosus NV 此前是Delivery Hero的最大投资者，目前持有另外17%的股份。欧盟已经要求Prosus在8月前出售其大部分持股，以获得其收购另一家外卖平台——即总部位于阿姆斯特丹的Just Eat Takeaway.com NV 的反垄断监管批准。知情人士称，Prosus已要求欧盟撤销这一要求，以免其在谈判期间被迫大规模出售所持股份。Prosus NV乃腾讯最大股东、长期以来聚焦于科技领域的投资巨头。Just Eat Takeaway.com是一家总部位于荷兰的在线食品订购和配送平台，成立于2000年。该公司通过其网站和移动应用程序，连接消费者与餐厅，提供外卖服务。优步围猎Delivery Hero，力争从网约车巨头转型为“AI自动化配送帝国”Delivery Hero SE 是一家总部位于德国柏林的全球本地配送平台，核心业务是外卖、即时零售、杂货和便利品配送，旗下或相关品牌覆盖多个区域市场，例如 foodpanda、talabat、Yemeksepeti、PedidosYa 等。它的价值不只是“外卖平台”，而是拥有大量商户、骑手/配送网络、用户订单数据、支付关系、即时履约能力和本地运营许可的全球配送基础设施。公司 2025 年业绩显示，其即时零售(quick commerce)交易总额增长超过30%，突破75亿欧元，说明它正从传统餐饮外卖，向“日常消费入口”演进。优步执着于收购Delivery Hero，首先是因为全球外卖行业正在进入新一轮整合期。DoorDash收购Deliveroo、Prosus 收购Just Eat Takeaway，已经说明这个行业不再奖励单一市场的小规模增长，而是奖励跨区域规模、平台流量、商户密度、配送密度和资本效率。优步旗下的外卖/杂货即时配送平台Uber Eats在美国、欧洲、拉美和部分亚太市场强势，但Delivery Hero 在中东、亚洲、拉美、欧洲部分市场拥有深度网络。若优步拿下Delivery Hero，相当于把自身“出行+外卖”的双边平台，扩展成更全球化的“移动出行+本地配送+即时零售”的人工智能超级网络，即“人工智能技术驱动的城市移动与无人配送平台”。结合优步前段时间抛出的“完全无人自动化系统(以Robotaxi和无人机配送为代表)+全球配送服务平台”宏图，Delivery Hero 不是单纯的并购标的，而是一个全球订单密度、商户网络和本地履约场景的放大器。自动驾驶商业化最怕“车队有技术、但没有足够订单密度摊薄固定成本”;而外卖、杂货和即时零售订单天然具备高频、短途、可标准化、可调度的特征，正适合Robotaxi、配送机器人和无人机逐步替代人工配送。Delivery Hero 甚至已在瑞典和韩国测试机器人杂货配送，并在斯德哥尔摩启动无人机食品配送，这与优步的自动配送战略方向高度一致。Delivery Hero 对优步的意义更接近“未来自动化配送网络的需求侧底座”，即未来自动驾驶出租车、无人配送机器人、无人机配送和智能调度系统商业化所需要的需求侧底座。自动驾驶出租车解决的是人员出行，自动配送解决的是商品移动;两者底层都依赖高频订单调度、路径规划、供需匹配、定价系统、车队/机器人运营、城市级监管接口和本地履约网络。优步近年已重新加速自动驾驶生态布局，推出自动驾驶解决方案业务，并与 Nuro、Lucid、Rivian、MOIA、Hertz等伙伴推进无人出租车、自动驾驶车队运营和配送场景;优步在官方声明中也明确把自动驾驶汽车、人行道配送机器人和无人机视为Uber Eats 未来降低配送成本的方式。这笔交易若推进成功，优步的宏大投资叙事将从“网约车与外卖平台”升级为“基于人工智能的全球城市自动化物流操作平台”。短期风险在于监管审批、德国强制要约规则、欧盟反垄断审查、Delivery Hero多市场经营复杂度和整合成本;但中长期看，优步真正追求的是把出行订单、餐饮订单、杂货订单和未来Robotaxi和无人机等自动驾驶势力统一到一个基于AI的超级调度网络中。
- 2026-05-28 11:47:31
富瑞：维持金山云(KC.US)买入评级 目标价19美元
智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告，维持金山云(KC.US)买入评级及目标价19美元。报告称，金山云首季总收入同比增长37.2%至27亿元人民币，分别高出市场共识及该行预期4.6%与2.6%。其中，公有云服务收入同比增长47.5%至19.96亿元；行业云服务收入同比增长14.7%至7.07亿元。智算云账单收入同比增长90%至约10亿元，首次占公有云收入一半以上。季度内，来自小米和金山生态的收入同比增长68.9%至8.4亿元，占总收入31%。
- 2026-05-28 10:59:14
Zscaler(ZS.US)创纪录暴跌超30%背后：市场对于“AI颠覆软件”的恐惧情绪胜过业绩
智通财经APP获悉，美国网络安全技术领军者Zscaler(ZS.US)股价周三暴跌逾30%，创下该公司股价有史以来最糟糕的单日股价表现，此前该公司发布了令投资者们感到失望的业绩前瞻指引，这种负面效应远远盖过了好于预期的第三财季业绩带来的积极推动效应，也凸显出市场对于“AI颠覆一切”的恐惧与悲观情绪胜过业绩增长轨迹。Zscaler低于华尔街分析师一致预期的未来展望，无疑令那些自2月以来Anthropic引爆的“AI颠覆一切”悲观基调笼罩之下本就非常担心人工智能可能颠覆整个软件行业的投资者们愈发感到不安。这家网络安全公司最新预测数据显示，2027财年的年度经常性营收(ARR)有望同比增长16%至17%，低于华尔街分析师们一致预期。对于当前季度，Zscaler预计本季度营收区间约为8.75亿美元至8.78亿美元，略低于FactSet汇编的8.786亿美元这一分析师们一致预期。Zscaler股价单日暴跌 31%，软件股再遭“人工智能颠覆”叙事反噬Zscaler 是一家总部位于美国加州圣何塞的云原生网络安全公司，核心定位是“零信任安全平台”供应商。它的基本理念是：在云计算、远程办公和软件即服务应用普及后，企业不应再默认信任办公室内网，而应通过云端安全平台对每一次用户、设备、应用和数据访问进行身份验证、策略检查、威胁检测和数据保护。公司把这一架构称为零信任交换平台(Zero Trust Exchange)，并强调其覆盖用户、工作负载、分支机构和设备等多类访问场景。Zscaler预计2026财年的年度经常性营收区间为37.4亿美元至37.5亿美元，意味着有望实现同比增长 24%。Zscaler表示，该季度公司失去了两名销售业务负责人，首席财务官Kevin Rubin 表示，在这些过渡期间，公司正对业绩指引采取“审慎做法”。该公司还表示，内存芯片/组件紧缺、价格飙升以及营业成本上升，将使2027财年的资本支出占营收比例提高200个基点。Zscaler首席执行官Jay Chaudhry周三接受媒体采访时表示：“我们在预测方面确实采取了有纪律的方法，但看到了巨大的增长机遇。” “Anthropic重磅推出的Mythos正在发挥重要作用，可谓进一步火上浇油，因为市场对网络安全的需求从未像现在这样大。”Zscaler是与Anthropic合作开展Project Glasswing的网络安全公司之一，该项目旨在测试模型在向公众推出之前的能力和架构漏洞。然而自今年2月份以来，由于担心人工智能将颠覆软件公司多年以来的订阅式传统商业模式，投资者们对软件股的情绪已经显著恶化。网络安全股也受到这种“AI颠覆一切”悲观叙事的重大拖累，但人工智能大模型驱动的网络威胁上升，也正在加大一些对于网络安全板块增长前景较乐观的投资者们对于企业将增加支出以扩大网络安全防御能力的押注。当前市场正在把Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)这类AI智能体从“软件提效工具”重新定价为“传统软件SaaS商业模式的破坏者 + 半导体资本开支的放大器”。这也是为什么高盛13F数据追踪显示一季度美国对冲基金与大型共同基金达成罕见共识——即大规模抛售软件、涌入半导体，将半导体多头权重推至历史新高点位。高盛跟踪的13F数据显示，机构正在大幅降低软件敞口、提高半导体敞口：对冲基金半导体多头权重升至有记录以来最高，而软件权重降至2019年以来最低;共同基金软件仓位降至2012年以来最低，剔除微软后，共同基金相对软件超配半导体的幅度也达到2012年以来最大。换句话说，资金正在从“可能被AI Agent重构的应用层”，流向“AI Agent必须依赖的算力底座”。在过去一年，Zscaler的市值已经大幅缩水一半。尽管前景乏力，Zscaler公布的第三财季业绩仍超过预期，调整后每股收益为1.08美元，营收为 8.50亿美元。分析师此前普遍预期调整后每股收益为 1.01 美元，营收约为8.35亿美元，因此季度业绩层面的核心业绩均高于华尔街分析师一致预期。“AI颠覆一切”恐慌席卷软件行业!Anthropic估值狂飙背后是智能体时代的软件应用层重定价然而，对于此前仍被市场按高成长网络安全软件股定价的 Zscaler 而言，投资者真正惩罚的不是当季业绩，而是在Anthropic等AI应用领军者们引爆的“AI颠覆一切”悲观叙事逻辑之下，对于未来增长曲线的持续下修。业绩报告发布之后，华尔街知名投资机构Evercore ISI将对于Zscaler的股票评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘一致”，并大幅下调了该股目标价，指出 2027财年展望疲弱、领导层意外调整以及潜在的业务扰动。他们写道：“我们预计，未来几个季度该股将维持区间震荡，并在公司消化这些变化期间继续失宠。”Zscaler股价单日创纪录暴跌可谓与“人工智能颠覆一切”的悲观叙事密切相关，但不是简单的“人工智能会取代Zscaler”。更准确地说，人工智能同时制造了两种相反力量：一方面，人工智能代理、自动化漏洞挖掘、模型生成攻击代码，使企业对零信任、数据安全、应用隔离和漏洞防御的需求更强;Anthropic 的 Project Glasswing 就指出，前沿模型已能以接近顶尖人类安全研究员的能力发现和利用软件漏洞，Zscaler 也参与其中。另一方面，投资者担心人工智能会压缩传统软件席位模式、提高基础设施成本，并让安全能力被大型云厂商、模型公司或平台型厂商重新封装。Zscaler 的问题正卡在这个矛盾点上：长期看，它处在人工智能安全需求上升的赛道;短期看，业绩增长速度放缓、销售换血、资本支出上行，让市场不愿继续给它“人工智能驱动的网络安全龙头”的高估值溢价。企业们对于提高效率和降低运营成本的迫切需求，在近期可谓极大力度推进AI应用软件两大核心类别——生成式AI应用与AI智能体的广泛应用。其中，自主执行各种繁琐与复杂任务的AI智能体(即AI代理，AI Agent)极有可能是未来十多年的AI应用终极大趋势，AI智能体的出现，意味着人工智能开始从信息辅助工具演变为高度智能化的生产力工具，这也是为何Anthropic估值能够狂飙至1万亿美元进而超越OpenAI。Anthropic重磅推出的AI智能体工具可谓是今年2月软件股开始出现恐慌性抛售的重要导火索，但更准确地说，不是Anthropic“单独颠覆了整个软件股”，而是它的Claude代理式AI工具让市场突然意识到：大模型公司正在从“底层模型供应商”彻底颠覆企业应用层，可能蚕食专注于法律、销售、营销、数据分析、网络安全工具、低代码编辑等诸多细分领域的传统SaaS软件公司利润池。此外，人工智能数据中心成本也在反噬软件自由现金流。Zscaler 明确表示，内存组件、存储芯片和中央处理器价格及供给压力上升，公司需要提前采购数据中心设备，以锁定当前价格并避免未来涨价;这会把部分原本计划在2027财年发生的投资提前到第四财季，并使2026财年资本支出占营收比例从此前预期的中个位数升至高个位数，2027财年资本支出占营收比例还可能较 2026 财年再提高约200个基点。
- 2026-05-28 10:18:50
财报全面超预期、五年60亿美元绑定AWS Snowflake(SNOW.US)一夜逆转全年跌势
智通财经APP获悉，美东时间周三(5月27日)美股盘后，云数据平台Snowflake(SNOW.US)公布了2027财年第一季度财报。得益于营收和利润双双超出市场预期，加之大幅上调全年产品收入展望并宣布与亚马逊(AMZN.US)AWS达成60亿美元重磅协议，公司股价在盘后交易中飙涨约37%，一举扭转了年内累计约20%的下跌态势。财报显示，在截至4月30日的第一财季，Snowflake产品收入同比增长34%至13.3亿美元，总营收达到13.9亿美元，同比增长33%，显著高于市场预期的13.2亿美元;调整后每股收益为0.39美元，同样超出分析师预期的0.32美元。对于当前第二财季，公司预计产品收入介于14.15亿至14.20亿美元之间，调整后营业利润率约为12.5%，均明显优于市场预期的13.7亿美元收入及11.9%的利润率。更令投资者振奋的是，Snowflake将2027财年(截至2027年1月)的产品收入预测从2月份给出的56.6亿美元上调至58.4亿美元，高于华尔街普遍预期的56.8亿美元。产品收入在Snowflake总营收中占比约95%。首席执行官斯里达尔·拉马斯瓦米将此归因于核心数据平台业务的强劲表现以及AI工具带来的“有意义的提升”。他透露，使用公司AI辅助编码工具的客户数环比翻倍，已达7100家，新生的AI产品已成长为“具有独立价值的业务”。同时，Snowflake宣布已收购AI初创公司Natoma，进一步押注人工智能。五年60亿美元联姻AWS，芯片合作抢眼另一项引爆市场的消息是，Snowflake与最大云合作伙伴AWS签署了一份为期五年的战略合作协议，合同总金额高达60亿美元，年均支出约12亿美元。相比其2020年IPO时透露的五年12亿美元和2023年扩大后的25亿美元，此次合作规模呈指数级跃升。根据协议，Snowflake将大幅扩大对AWS自研Graviton通用处理器以及用于AI的云端GPU的采用。双方还将围绕生成式AI和智能体AI进行深度产品集成，通过AWS Marketplace联合拓展市场，推动企业客户从AI实验阶段进入大规模的日常部署。值得注意的是，亚马逊近期接连揽获Anthropic和OpenAI等AI公司的大单，此次与Snowflake的协议进一步彰显了AWS在AI基础设施领域，尤其是自研Arm架构芯片方面的强劲势头。随着AI应用从聊天机器人转向任务导向的“智能体AI”，对通用计算CPU的需求显著回升，除Snowflake外，Meta(META.US)也宣布将部署数十万颗Graviton芯片。拉马斯瓦米谈及该协议时表示：“我们双方的团队合作非常默契，共同推动了许多业务。”DA Davidson分析师吉尔·卢里亚评价称：“近几周，软件行业个股走势明显分化，优劣企业格局显现，而Snowflake显然是本轮行情中的赢家。”他补充道，与亚马逊达成的新协议，为Snowflake的增长路径增添了新的动力，“这让Snowflake在客户向AI转型的过程中发挥更大作用，也使其与最大合作伙伴的关系更加紧密”。
- 2026-05-28 09:24:09
美股异动|乐信(LX.US)再涨9.87% 三个交易日合计上涨27%
智通财经APP获悉，美东时间周三 (6月28日) 美股收盘，受美股三大股指创历史新高、2026Q1 业绩表现稳健等因素驱动影响，中国领先的新消费数字科技服务商乐信 (LX.US) 上涨9.87%，收盘价2.45美元，当日成交额1276万美元。乐信最近股价表现强劲，三个交易日股价合计涨幅为27%;最近两个交易日成交额均破千万美元，为开年以来首次。市场层面，受美伊和谈推进影响，美国三大股指联袂创历史新高。截至收盘，道指涨0.36%，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.02%。纳斯达克金龙指数周三涨1.05%。个股层面，除却乐信外，蔚来涨超9%，世纪互联涨近8%，霸王茶姬、小马智行涨超4%，百度集团涨超2%。5月25日，乐信发布2026年一季度未经审计财务业绩。面对宏观环境及行业挑战，公司分期零售、线下普惠、TO B数智科技等业务交易量占比已接近50%，生态业务增速高于线上助贷业务，成为公司新增长曲线，新旧业务动能转换初步完成。具体看来，一季度，公司营收33.09亿元;利润 (Non-GAAP EBIT) 3.01亿元;管理在贷余额965.41亿元;交易额578.98亿元，环比增长 15.9%，同比增长12.2%; 活跃用户数516.7万，环比增长14.1%，同比增长8.6%; 新增活跃用户144.4万，环比增长63.3%，同比增长101.6%。从分期乐商城交易量同比翻倍，到To B 数智科技业务快速增长，再到线下普惠服务持续深入实体经济，乐信的角色定位已是消费增长的促进者、普惠金融的践行者、流量与金融服务的链接者。乐信CEO肖文杰表示：“一季度，尽管面临宏观环境与行业调整挑战及春节假期影响，但我们布局多年的独特多元生态业务，让我们在本季度取得了稳健业绩。新旧业务动能转换初步完成，我们正朝着长期稳健、多元的健康方向发展。”乐信于2013年8月成立并立足于中国深圳，一直以来积极通过旗下平台打通线上与线下广阔消费场景，以 “轻松消费、灵活周转” 的品牌理念连接亿万中国年轻消费者与新消费品牌。2017年12月，乐信正式登陆美国纳斯达克。
- 2026-05-28 09:06:06
“五角大楼97亿美元合同+AI算力交付”双线共振 戴尔(DELL.US)跃迁为AI基建时代的“企业+主权入口”
智通财经APP获悉，美国五角大楼表示，PC、AI服务器制造商以及软件解决方案提供商戴尔(DELL.US)旗下一个部门赢得了一份价值高达97亿美元合同，将帮助美国军方处理其微软公司软件许可，相关软件涉及电子邮件、电子表格以及机密和非机密系统中的其他需求。五角大楼首席信息官Kirsten Davies对记者们表示，戴尔旗下的Dell Federal Systems击败了数家强大竞争对手，赢得这份为期五年的合同。她表示，这将每年为国防部节省4.22亿美元。五角大楼不仅是美国国防部的办公大楼，也是全球最大规模的雇主之一，拥有超过210万名军人和81.1万名文职雇员。她表示，该份大额合同“将简化并整合贯穿美国战争部、情报界以及美国海岸警卫队的关键微软(Microsoft)系列软件和服务”。Davies补充称，该合同不涉及财政新拨款，而是代表从数百个办公室整合而来的资金，这些办公室此前各自积极寻求年度软件许可协议。代理海军首席信息官Barry Tanner表示，戴尔合同“提供了一个单一地点，用于提供我们运行微软公司软件系统所需的许可，并消除了大量冗余”。他强调：“这项协议的重点是全面整合并在我们已经采购的内容上获得效率提升。”这份五年期、约96.9亿—97亿美元协议，本质不是“戴尔向美军提供一套新软件”，而是由Dell Federal Systems作为核心采购/集成承包方，帮助美国国防部、情报界和美国海岸警卫队统一采购和管理Microsoft 365、高级云订阅、本地软件许可、软件保障等微软企业软件许可。因此对于对戴尔本身而言，这份合同的意义远超“转售微软软件”。它强化了Dell Federal Systems在美国联邦IT体系中的可信采购平台、系统集成商和政府级技术入口地位：戴尔不仅制造并配置销售PC和服务器，还能在微软、五角大楼、情报界、海岸警卫队以及复杂政府采购流程之间充当总协调方。过去美国国防部也通过企业软件协议整合Microsoft 365、Azure和客户端访问许可等采购;这次规模升至约97亿美元，进一步说明戴尔在联邦IT现代化、混合云、软件许可治理和大规模端点/办公系统标准化中的渠道价值进一步提升。从五角大楼软件总闸口，再到Blackwell AI算力基础设施总装厂这笔合同对于戴尔的直接财务含义则更接近高可信度、大体量、低波动的政府渠道收入与服务黏性。戴尔在这里扮演的是“微软生态的联邦级总集成/总经销/许可治理平台”角色：它不取代微软，而是帮助国防部在涉密与非涉密系统中统一采购、合规交付、计费管理和续约治理。这强化了戴尔在美国联邦 IT 采购体系中的“合规供应链入口”地位，也延续了其此前多次服务政府微软授权项目的路径。例如2021年美国海军 24.9亿—25亿美元级别软件许可BPA、2024 年DHS 13亿美元微软企业许可重竞标项目等，戴尔可谓长期扮演美国联邦机构、军方、情报体系中“微软企业许可采购与合规交付通道”的角色。这笔五角大楼合同与 IREN斥资16亿美元向戴尔采购Blackwell AI算力系统形成了两条不同但互相强化的叙事：前者证明戴尔是美国政府级企业软件与合规采购的核心通道，后者证明戴尔正在成为 AI 算力系统的规模化交付平台，共同凸显出戴尔的市场定位正在从传统 PC/服务器厂商升级为AI工厂时代的“算力总装厂+企业IT采购中枢+政府级别主权合规交付平台”的全球独家市场定位。五角大楼合同本身并不直接证明戴尔在人工智能服务器技术上领先所有竞争者，但它显著提高了戴尔在大客户、主权级采购、涉密环境，以及微软与英伟达双生态协同中的信用权重。戴尔不仅聚焦于销售整套AI服务器机架，更能把许可证、云计算订阅、网络基础设施、存储组件、GPU算力系统、集成服务和长期运维打包成可审计、可规模化、可融资的AI基础设施交付体系。据悉，IREN的订单包括Blackwell GPU、服务器、存储、网络、配套基础设施、集成服务与保修，目标是在Texas Childress 大戏AI数据中心部署，IREN在一份内部声明中表示，这笔交易是为了服务其此前宣布的与AI服务器制造巨头戴尔签订的五年期且规模高达34亿美元云计算AI算力服务合同。IREN 管理层把“time-to-compute”定义为当下AI算力基础设施市场的核心约束，而戴尔的价值正是在硬件可得性、系统集成、交付速度与企业级保障上。
- 2026-05-28 08:49:57
波动中续写辉煌！美银(BAC.US)与小摩(JPM.US)交易部门料将再创季度佳绩
智通财经APP获悉，华尔街各大银行预计，其交易部门将再创季度佳绩。美国银行(BAC.US)首席执行官布莱恩·莫伊尼汉周三表示，预计今年第二季度销售与交易业务的收入将比去年同期增长约15%。摩根大通(JPM.US)首席执行官杰米·戴蒙则指出，该行市场业务收入有望增长11%，这将成为该业务历史上表现第二好的季度。交易业务的丰厚收益已助力美国大型银行在2026年第一季度创下历史佳绩，尤其是股票交易，受益于伊朗战争引发的市场波动，以及市场对人工智能和私人信贷可能带来冲击的担忧。莫伊尼汉在伯恩斯坦战略决策会议上透露，美国银行正加大利用自身资产负债表支持交易业务，并加大对技术的投资。去年10月，该行已提拔丹尼斯·马内尔斯基和苏菲安·祖贝里共同执掌全球市场业务。莫伊尼汉表示：“你必须真正愿意投入大量资源，在这项高度依赖人才和精细化运作的业务中服务好客户。我们的团队在这方面做得非常出色。”戴蒙在同一场会议上表示，第二季度投资银行手续费收入可能增长10%甚至更多。戴蒙说道：“大家干劲十足，客户活跃，企业忙碌，市场充满乐观情绪。”不过，戴蒙也指出，好年景也意味着这家美国资产规模最大的银行今年将比此前预期多支出约10亿美元。他表示，增加的部分“主要是由于业绩更好，所以这10亿美元花得值。”戴蒙还表示，摩根大通未来某个时间点可能有机会进行另一笔大规模收购，不过他承认当前资产价格偏高。“我确实认为，未来两三年内，可能会有机会动用100亿到200亿美元进行收购，”戴蒙补充道，摩根大通“一直在留意机会”。尽管面临关税和中东战事的挑战，莫伊尼汉表示美国经济依然强劲，消费者和企业支出持续，失业率保持稳定。莫伊尼汉还指出，占美国银行总收入一半以上的净利息收入本季度也将“表现良好且稳健”，有望达到该行全年6%至8%增长目标的上限。这家总部位于北卡罗来纳州夏洛特的银行，第一季度盈利创下近二十年新高，主要得益于股票交易业务带来的创纪录收入。在强劲的一季度业绩之后，该行已于四月份上调了全年净利息收入指引。莫伊尼汉表示，美国银行还在持续招聘财富顾问，预计该业务收入将实现低两位数的百分比增长。他强调，银行将着力控制成本，并致力于将运营杠杆维持在接近第一季度的水平。该行此前表示，今年运营杠杆率将达到约200个基点，即收入增速将比支出增速高出2个百分点。
