Palo Alto網絡

智通財經APP獲悉，儘管Palo Alto Networks(PANW.US)第三財季業績超出預期，且分析師普遍保持積極態度，但股價在週三盤前仍下跌了約3%。不過華爾街分析師們仍堅定看好此股的後續走勢並上調目標價。

Jefferies：重申買入，強調現金流與併購回報

Jefferies維持了對Palo Alto Networks的“買入”評級，並將目標價從300美元上調至335美元。由Joseph Gallo領銜的分析師團隊指出：“得益於AI、SIEM(安全信息與事件管理)及SASE(安全訪問服務邊緣)業務的強勁發展，公司第三財季淨新增年度經常性收入(NNARR)加速增長。雖然空頭可能會指出服務收入增長可能放緩(管理層表示保持穩定)，但第四季度的指引顯示NNARR將再次加速，公司對此擁有極高的可見性。”

分析師進一步表示：“Palo Alto Networks將在2027財年受益於交叉銷售協同效應以及新興的AI數據中心敍事，這將支撐防火牆業務的增長並增強業績可觀測性及 AI 業務的蓬勃發展。此外，公司重申了40%的長期自由現金流利潤率指引，這一點至關重要，它有力證明了近期併購投資回報率的合理性。”

Wedbush：AI 30強支柱，任何膝跳式下跌都是買入機會

Wedbush維持“跑贏大盤”評級，並將目標價從300美元上調至340美元。明星分析師DanIves及其團隊評論道：“Palo Alto Networks第三財季業績全線超預期，並上調了2026財年的營收和利潤指引，這反映出隨着更多組織轉向該公司以確保企業範圍內的AI部署安全，其增長動力強勁。”

Ives強調：“我們維持‘跑贏大盤’評級並上調目標價，反映了我們對Palo Alto Networks通過其AI原生集成安全平台贏得交易的信心增強，該公司是‘AI 30強’名單中的強力支柱。我們會逢低買入任何因膝跳反應導致的下跌。”

分析師指出，Palo Alto Networks依然是他們在2026年最青睞的網絡安全標的之一，因為他們堅信“平台化”戰略仍處於釋放的早期階段。隨着越來越多的企業轉向該公司尋求先進的網絡AI解決方案，行業整合正在加速進行。

摩根士丹利：2026年首選網安股，短期休整不改長期邏輯

摩根士丹利維持“增持”評級，並將目標價從253美元大幅上調至320美元。分析師Meta Marshall及其團隊表示：“Palo Alto Networks在高基數下仍交出了一份超預期答卷，對其第三及第四財季的預期有重大意義。儘管公司提示全面採用AI產品組合需要時間，可能導致股價在上月大漲60%後出現暫時的休整，但我們仍維持增持評級，因為它是客户採用AI技術的明確受益者。”

摩根士丹利指出，第三財季業績和指引消除了所有潛在風險點，增長勢頭廣泛，且從CyberArk和Chronosphere的收購中獲得的早期協同效應令人矚目。雖然硬件業務表現優於預期，但並未像其他企業級公司那樣出現明顯的提前透支需求現象。

“我們預計明年增長將會加速，即便公司提示了節奏問題，這仍將持續為公司提供積極的催化劑。雖然盤後反應相對平淡，但我們將此視為上月股價上漲61%後的正常休整。我們正在等待更多客户快速採用AI安全工具的信號(而非是否採用的問題)，”Marshall團隊補充道。他們強調，Palo Alto Networks仍是其在2026年最看好的網絡安全股票之一，因為平台化戰略仍處於早期階段，隨着整合主題加速，越來越多企業正轉向該公司尋求先進的網絡AI解決方案。